我国上市商业银行高管薪酬激励有效性的实证研究

发布时间：2018-02-14 15:35

本文关键词： 薪酬激励高管薪酬商业银行银行绩效　出处：《中国地质大学》2013年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：高管薪酬激励作为公司治理的核心部分,对公司业绩具有重大的影响,并决定了公司各利益相关者的利益,因此高管薪酬一直是各界关注的焦点。而银行业是特殊的金融行业,具有高收益、高负债运营、垄断性强等特殊性质,其高管的高薪已受到公众的普遍关注,并造成了较为突出的社会矛盾。上市商业银行的市场份额大,是我国银行业的“领军者”,对国民经济发展及金融体系的稳定起到至关重要的作用,同时上市商业银行各项信息披露也相对完善,便于获取研究数据,因此本文将上市商业银行作为研究对象,探讨我国银行业应如何更加科学地设计高管薪酬激励机制。此外,现存多数研究都是对一般企业的高管薪酬与公司绩效的相关性进行理论与实证的研究,但专门针对银行业高管薪酬激励有效性的研究却十分匮乏,并且很少考虑高管薪酬和银行绩效间双向关系。因此,本文试图用实证研究的方法来探索两者的相互关系,并进一步从股权集中度这一视角对我国上市商业银行高管薪酬和经营绩效间的关系进行深入研究。这对我国银行业稳健运营及长期性发展具有重要的理论和现实意义。在内容安排上,本文首先介绍了论文的选题背景及意义,通过梳理总结前人的相关研究发现其中有待深入的地方,继而提出问题,揭示问题的创新性,并从整体上介绍了本文的研究思路和主要结构；接下来通过相关理论及概念的介绍奠定论文的理论基础,并针对银行业的特殊性,借助统计描述分析法,从定量和定性两个方面来分析样本数据的总体情况,从而揭示出我国上市商业银行高管薪酬激励的现状、特点及存在的问题；然后,以相关理论及现存文献研究成果为基础,以2005-2011年我国14家上市商业银行的年报数据为样本构建商业银行综合绩效得分模型、商业银行高管薪酬决定模型及薪酬激励效应模型并进行实证分析,以此来探讨我国上市商业银行高管薪酬和经营绩效的相互关系,并从股权集中度视角出发将样本分类进行多元回归分析以对商业银行高管薪酬激励的有效性做出更加全面透彻的分析；最后,根据实证分析结果总结论文的主要研究结论,并结合我国当前的实际情况有针对性地提出完善我国上市商业银行高管薪酬激励机制的对策建议。通过对我国上市商业银行绩效与高管平均薪酬进行的相关性统计分析、回归分析以及专门针对股权集中度进行的分类回归分析,并结合相关理论及描述性统计分析结果,本文得出主要结论如下： (1)我国上市商业银行高管薪酬与经营绩效间存在正相关关系,说明我国上市商业银行高管薪酬激励机制的改革达到初步效果,目前已基本建立起良性互动的薪酬一绩效机制。 (2)银行的综合绩效对高管薪酬有显著的正向影响,说明银行绩效是决定高管报酬的一个主要因素：而不良贷款率对高管薪酬的负影响以及资本充足率对其的正影响,则充分表明我国上市商业银行的高管薪酬在一定程度上也与银行的抗风险能力挂钩,基本建立起兼顾风险的薪酬激励机制；成长性指标净利润增长率对高管薪酬有正向影响,但另一指标总资产增长率却与之没有明显的相关性,说明我国上市商业银行对高管人员的长期激励不足,忽视了长远的发展指标,从而导致银行的成长性指标只能作为决定高管薪酬的部分参考;高管薪酬受银行总资产规模的正影响,这与多数学者所得出的结论类似,表明随着银行规模的扩大,对银行高管人员各方面的技能要求会更高,因此高管获得的薪酬补偿也就更高；在两个薪酬决定模型中,独立董事比例与监事会规模的系数均不显著,对高管薪酬的影响微弱,说明我国上市商业银行的独立董事和监事会制度在监督控制高管薪酬水平及提高银行绩效等方面没有起到有效的监管作用。 (3)银行高管薪酬对经营绩效有正向影响,说明高管薪酬的提高会促使高管努力工作提高公司业绩；银行规模对综合绩效的影响显著为正,表明现阶段我国上市商业银行主要的经营收入还是来源于以规模为支撑的利差收入,这种较为粗放的经营方式易引发银行高管人员通过各种手段如盲目扩大银行资产规模、高额发放贷款等,追求片面业绩,从而埋下风险隐患,不利于银行长远的发展；独立董事比例对银行的综合绩效影响为正但不显著,监事会规模对其影响为负也不显著,这说明我国上市商业银行独立董事以及监事会制度对银行绩效的提升没有发挥积极作用。 (4)无论在高管薪酬决定模型还是薪酬效应模型中,变量前五大股东持股比例之和都不显著,没有对高管薪酬发挥监督控制作用,也没有对银行绩效表现出其应有的正影响,从而说明,目前我国上市商业银行的股权结构不够合理,这主要是由于第一大股东持股比例占有绝对优势导致了内部人控制问题,因此我国上市商业银行需要继续优化股权结构,有效解决所有者缺位、高管自定薪酬的问题。 (5)我国上市商业银行的股权集中度与高管薪酬水平负相关,与高管薪酬激励有效性正相关,且股权集中度高的商业银行高管薪酬激励有效性更高。
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【学位授予单位】：中国地质大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F272.92;F832.33

【参考文献】