基于CRR模型的多维资产期权定价

发布时间：2018-03-07 20:15

  本文选题：二叉树模型　切入点：期权定价　出处：《华中师范大学》2013年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：在金融市场中,期权是一种基本的金融衍生产品,其定价理论及定价方法一直备受关注。二叉树方法是期权定价常用的一种数值方法,被大家广泛使用在期权定价的离散时间模型中。 本文主要是在二叉树模型下研究多维资产期权的定价问题。该研究假设市场是完全的、自融资的,且多维风险资产中每个资产的价格都按照二叉树模型变化。基于在到期日卖方投资组合的价值不低于买方收益的认识下,我们建立了多维资产期权定价模型。对于二维资产的情形,先求出投资份额的取值范围,然后可以得到投资组合价值的下界,运用未定权益的价格与投资组合的最小价值相等的理论,计算出在特殊条件下的期权定价公式,随后将该方法推广到多维资产的情形。最后通过实际案例进行实证分析,实际案例来自现实金融市场,在期权定价的计算中,考虑了汇率的影响,给出了计算过程和数值结果,并对模型做出简要分析。
[Abstract]:In the financial market, option is a basic financial derivative product. Its pricing theory and pricing methods have attracted much attention. Two, the fork tree method is a numerical method commonly used in option pricing, which is widely used in the discrete time model of option pricing.
This paper is mainly research on the pricing problem of multi asset options in the two tree model. The study assumes that the market is complete, self financing, and each dimension of risky assets in asset prices are in accordance with the change of two binomial tree model. Based on the seller on the value of the portfolio due to low income to the buyer. We have established a multi asset option pricing model. For the two-dimensional assets, first calculate the range of the investment share, then can get the lower bound of the portfolio value, the minimum value of price and portfolio of contingent claims by the theory, calculate the option pricing formula under special conditions, then the method extended to multi asset situation. Finally the empirical analysis through the actual case, the actual case from the reality of the financial market, in the calculation of option pricing, considering the impact of the exchange rate, are given The calculation process and numerical results are given and a brief analysis of the model is made.

【学位授予单位】：华中师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F224;F830.9

【共引文献】

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本文编号：1580791