当前存款利率市场化的合理空间及其试点方式
本文选题：存款利率市场化 切入点：存款定价 出处：《金融研究》2014年11期 论文类型：期刊论文
【摘要】：本文在结构化模型框架内给出了银行债务融资成本的理论测度公式,并以2012年存款利率市场化的重新开启为契机,估计了上市银行该年度债务融资的理论价格,在将之与实际融资成本对比后,对其存款利率在市场化后的合理上浮空间进行了经验估算,同时逻辑推演了它们在存款利率市场化进程中的角色和次序。保守估计和激进估计的行业存款利率在市场化后的合理上浮空间分别是17.05%和48.02%,表明当前1.1倍之基准利率上限管理相当谨慎,对商业银行存款利率进行1.2~1.3倍之基准利率上限管制属中性选择。测算表明国有银行和规模较大的股份制银行在存款利率市场化后有较高的利率上浮空间和管理弹性,若基于单体银行试点冲击成本最小等考量,择先进行存款利率市场化的试点震动测试或不失为较优选择。
[Abstract]:In this paper, the theoretical measurement formula of bank debt financing cost is given within the framework of structured model, and the theoretical price of debt financing of listed banks is estimated with the reopening of the marketization of deposit interest rate in 2012. After comparing it with the actual financing cost, the paper estimates the reasonable floating space of the deposit interest rate after the marketization. At the same time, logic deduces their role and order in the process of marketization of deposit interest rate. The reasonable floating space of industry deposit interest rate after marketization is 17.05% and 48.02 respectively, which indicates that the current benchmark is 1.1 times. The interest rate ceiling is managed with considerable caution. It is a neutral choice to control the deposit interest rate of commercial banks by 1.2or 1.3 times the upper limit of the benchmark interest rate. The calculation shows that the state-owned banks and the larger joint-stock banks have higher room for interest rate rise and management flexibility after the marketization of the deposit interest rate. Based on the minimum impact cost of individual banks, it may be a better choice to test the marketization of deposit interest rate first.
【作者单位】： 复旦大学经济学院;中国人民银行金融研究所;
【基金】：国家自然科学基金(70903012;71473041) 教育部人文社会科学研究基金(14YJC790145) 上海市教委创新项目(12YS126) “上海高等学校创新能力提升计划竞争性引导项目”的资助
【分类号】：F832.5
【参考文献】
相关期刊论文 前10条
1 马骏;刘立男;施娱;;以CD为突破口推进利率市场化[J];中国金融;2013年11期
2 许友传;刘庆富;陈可桢;;中国政府对上市银行的隐性救助概率和救助成本[J];金融研究;2012年10期
3 樊志刚;胡婕;;利率市场化对银行业的挑战[J];中国金融;2012年15期
4 鲁政委;;利率市场化开启之后的思考[J];中国金融;2012年15期
5 吴富林;;中国利率市场化达到什么程度[J];经济学家;2012年04期
6 刘海龙;杨继光;;基于银行监管资本的存款保险定价研究[J];管理科学学报;2011年03期
7 肖欣荣;伍永刚;;美国利率市场化改革对银行业的影响[J];国际金融研究;2011年01期
8 易纲;;中国改革开放三十年的利率市场化进程[J];金融研究;2009年01期
9 王晋斌;于春海;;中国利率市场化改革的可能路径[J];金融研究;2007年12期
10 江春;刘春华;;发展中国家的利率市场化:理论、经验及启示[J];国际金融研究;2007年10期
【共引文献】
相关期刊论文 前10条
1 丁枫怡;;利率市场化对投资影响的理论分析[J];现代商业;2016年36期
2 曲华;;浅议中小商业银行管理会计体系构建[J];现代营销(下旬刊);2016年10期
3 宋凌峰;阳浪;;经济下行、信用风险反馈和政府隐性救助[J];管理科学学报;2016年11期
4 任峰;;浅析新常态下如何推动我国利率市场化改革[J];新丝路(下旬);2016年10期
5 杨培雪;;利率市场化对我国商业银行影响分析[J];智富时代;2016年11期
6 李秀丽;霍久真;;利率市场化与中小企业融资[J];经济研究参考;2016年59期
7 郭岱霖;;我国利率市场化条件下的中小企业融资[J];商场现代化;2016年25期
8 崔洪利;;金融脱媒趋势下商业银行经营与业务发展[J];河北金融;2016年10期
9 刘毅;孙剑;尹美玲;;利率市场化后我国商业银行利率风险管理对比研究[J];浙江金融;2016年10期
10 彭建刚;王舒军;邹克;;制度变迁、多元化行为与经营绩效——基于中国银行业的实证研究[J];财经理论与实践;2016年05期
【二级参考文献】
相关期刊论文 前10条
1 胡新智;袁江;;渐进式改革:中国利率市场化的理性选择——利率市场化的国际经验及其对中国的启示[J];国际经济评论;2011年06期
2 中国人民银行调查统计司课题组;刘西;;我国利率市场化的历史、现状与政策思考[J];中国金融;2011年15期
3 张春海;郑莉莉;;我国商业银行存款保险期权定价的实证研究——基于Merton、Rv和Garch模型的比较与分析[J];科学决策;2011年05期
4 冯建芬;陈思奇;缪楠;刘丽媛;;公司债定价:首中时模型的蒙特卡罗实现[J];科学决策;2011年01期
5 易纲;;中国改革开放三十年的利率市场化进程[J];金融研究;2009年01期
6 张维;邱勇;;多银行贷款池的组合违约风险研究[J];管理科学学报;2008年04期
7 韩松;徐蓓;;Libor运行机制及对完善Shibor体系的思考[J];中国货币市场;2008年07期
8 鲁政委;;基准利率体系完善与货币政策操作模式转变:国际经验[J];中国货币市场;2008年07期
9 于明春;于志明;;关注从紧货币政策背景下的民间借贷[J];中国金融;2008年04期
10 许友传;何佳;;不完全隐性保险政策与银行业风险承担行为[J];金融研究;2008年01期
【相似文献】
相关期刊论文 前10条
1 王又磊,朱敏;存款利率下调对经济的影响——143份问卷中反映的信息[J];中国城市金融;1990年11期
2 常青;香港存款利率协议述评[J];国际金融研究;1994年10期
3 林彦洲;存款利率和保值利率因何下降？[J];w挛胖芸，
本文编号：1583017
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/bankxd/1583017.html
