不同态势下基金风格和绩效

发布时间：2018-03-13 11:03

  本文选题：基金　切入点：市场态势　出处：《系统工程》2011年05期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：从投资风格的角度对我国证券投资基金的绩效表现进行实证研究。为全面反映基金的投资特征,以中信风格指数、可转债和现金为风格基准,运用基于收益数据的风格分析法,分别对牛市和熊市下的基金风格和经风格调整的基金绩效进行了实证分析。为使研究结果更具有可信度,用K-S-W方法对研究结果进行了参数检验。实证研究表明,市场态势是影响基金风格的重要因素,投资风格或资产配置可有效解释基金的绩效表现,基金经理选股能力在牛市和熊市中迥然不同的表现说明市场的有效性在增强。
[Abstract]:This paper makes an empirical study on the performance of China's securities investment funds from the perspective of investment style. In order to fully reflect the investment characteristics of the funds, the CITIC style index, convertible bonds and cash are taken as the style benchmarks, and the method of style analysis based on income data is used. In order to make the research results more reliable, K-S-W method is used to test the parameters of the results. Market situation is an important factor affecting fund style. Investment style or asset allocation can effectively explain the performance of the fund. The very different performance of fund managers in bull market and bear market indicates that the effectiveness of market is increasing.
【作者单位】： 湖南财政经济学院;
【分类号】：F224;F830.9

【参考文献】

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【共引文献】

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