中国债券市场信用风险的周期与结构

发布时间：2018-03-22 17:10

  本文选题：企业债券　切入点：信用风险　出处：《复旦大学》2013年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：自2012年以来,中国债券市场经历了爆发式增长,债券融资已经成为最重要的直接融资方式,并且增长趋势还在延续。为了能够规避信用风险,保护债券市场投资者的投资收益,有必要对中国债券市场信用风险的波动周期和结构进行研究。本文先以我国企业债券信用利差为样本,选取了货币政策以及经济增速、货币增速、出口增速三个宏观经济变量对我国企业债券信用利差的周期性波动的影响因素进行分析研究,试图揭示我国企业债券信用利差周期性波动的规律及影响因素。随后从财务指标入手,分析评价了我国债券市场各行业的风险程度,以期帮助我们规避经济转型过程中行业基本面趋势性变化所引起的系统性风险。
[Abstract]:Since 2012, China's bond market has experienced explosive growth, bond financing has become the most important direct financing method, and the growth trend is continuing. It is necessary to study the fluctuation period and structure of credit risk in Chinese bond market. Firstly, taking the credit spread of Chinese corporate bonds as a sample, this paper selects monetary policy, economic growth rate and monetary growth rate. Three macroeconomic variables of export growth rate are analyzed and studied on the influence factors of the cyclical fluctuation of corporate bond credit spreads in China. This paper attempts to reveal the regularity and influencing factors of the cyclical fluctuation of corporate bond credit spreads in China, and then analyzes and evaluates the risk degree of various industries in China's bond market from the financial indicators. The aim is to help us avoid the systemic risk caused by the trend of industry fundamentals in the process of economic transformation.
【学位授予单位】：复旦大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F832.51

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本文编号：1649587