信用衍生品对货币政策信用传导渠道影响的实证分析

发布时间：2018-03-22 18:41

  本文选题：信用衍生品　切入点：货币政策传导　出处：《经济经纬》2011年03期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：信用衍生品市场的快速发展对信贷市场和债券市场的规模都会产生影响,从而对货币政策的信用传导渠道造成影响。本文利用美国金融市场数据,通过对复合利率、信用衍生品市场规模和信贷债券市场规模三个变量建立线性回归和VAR模型进行实证分析,发现信用衍生品市场的发展确实对信贷和债券市场有着显著的影响,弱化了货币政策信用传导渠道。而反过来,信贷和债券市场对信用衍生品市场的影响并不显著,即它们之间的影响具有非对称性。
[Abstract]:The rapid development of credit derivatives market will have an impact on the scale of credit market and bond market, which will affect the credit transmission channel of monetary policy. Three variables of credit derivatives market size and credit bond market scale are established to establish linear regression and VAR model for empirical analysis. It is found that the development of credit derivatives market does have a significant impact on credit and bond markets. The credit transmission channel of monetary policy is weakened. In turn, the influence of credit and bond market on credit derivatives market is not significant, that is, the influence between them is asymmetric.
【作者单位】： 暨南大学经济学院;广东培正学院经济系;
【分类号】：F830;F820

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本文编号：1649897