基于面板数据的开放式基金费用率的实证研究

发布时间：2018-03-28 10:16

  本文选题：开放式基金　切入点：面板数据　出处：《经济纵横》2011年11期

【摘要】：本文对开放式基金费用率在牛市和熊市期间的表现进行描述性统计,并运用动态面板数据比较发现,基金前一期的业绩对当期基金费用率贡献度大,基金费用率存在显著规模效应,当期基金操作频繁程度与费用呈正相关;此外股票市场的表现也对基金费用率产生影响。结合统计的结果,本文得出管理者的薪酬机制是造成以上现象的主要因素。
[Abstract]:This paper makes descriptive statistics on the performance of open-end fund expense rate during bull market and bear market, and compares it with dynamic panel data. It is found that the performance of the fund in the previous period has a great contribution to the current fund expense rate. There is a significant scale effect on the fund expense rate, and the frequency of fund operation is positively correlated with the fund cost. In addition, the performance of the stock market also has an impact on the fund expense rate. This paper draws the conclusion that the salary mechanism of managers is the main factor that causes the above phenomenon.
【作者单位】： 英国西交利物浦大学数学科学系;西南财经大学统计学院;
【分类号】：F832.51;F224

【共引文献】

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