关于我国存款保险合理定价的研究

发布时间：2018-04-01 06:58

本文选题：存款保险定价　切入点：风险差别费率　出处：《西南财经大学》2013年硕士论文

【摘要】：近年来,我国的金融市场经过不断发展,已经取得了长足的进步。利率市场化的步伐也越来越快,利率市场化会影响银行的现行利差,从而使得经营不善的银行发生倒闭成为可能,银行的倒闭会带来存款人存款的损失和银行体系的挤兑风潮,为了应对这种风险,需要对储户的存款提供保险,我国当前实行的是隐性的存款保险制度,国家信用为银行的存款提供担保。隐性存款保险虽然保护了存款者的利益,带来了金融系统的稳定,但是其也会引发道德风险,加重政府的财政负担,使纳税人为管理不善的银行买单。所以我国亟待建立符合市场化条件的显性存款保险制度。而存款保险制度的核心是存款保险的合理定价,存款保险的合理定价主要包括保险费率形式的选择和存款保险方法的选择。当然还包括一些立法、存款保险机构职责的设定等一些其他方面的因素。因此对存款保险的合理定价的研究直接关系着存款保险制度推行的成功与否,同时通过对存款保险费率形式的选择和方法的确定,还可以激励我国的商业银行努力去加强风险管理,增加盈利,提高经营的稳健性。所以,存款保险的合理定价对维护我国金融市场的稳定有着双重的意义。金融市场不断的向自由化和国际化的方向发展,使得金融风险的传播速度也更快,个别银行因经营不善而发生的挤兑事件很可能迅速的演变成一场金融危机。因此要对银行市场加强监管,并建立相应的存款保险制度来维护我国金融市场的稳定。我国当前的隐性存款保险制度虽然对我国的金融市场的稳定和推动我国金融市场的发展做出了巨大贡献,但是其已经越来越不合时宜。而且我国很多的学者在建议我国加快实施利率市场化的同时,也要构建我国的显性存款保险制度作为利率市场化的一种保证和配套措施。存款保险制度的核心是存款保险的合理定价。存款保险的合理定价包括费率形式的选择、定价方法的比较以及其他因素方面的影响。当前国际上已经实行存款保险制度的国家中,存款保险的费率的形式主要有单一固定费率和风险差别费率两种。定价方法方面主要有以期权定价模型为基础发展起来的一系列期权存款保险定价模型和预期损失定价模型。除了存款保险费率的形式和定价方法之外,还有一些其他因素会影响存款保险的合理定价,例如存款保险制度的完备法律保障、信用评级体系的构建、对金融风险的关注和预判、监管宽容度的引入等等。我国的存款保险制度的推出也是呼之欲出,中国人民银行在其工作会议上已经提出力争在2013年建立存款保险制度,而合理的存款保险定价将是我国的存款保险制度得以顺利推行的必备条件。因此对我国的存款合理定价的研究很有必要,本文在对其他国家的存款保险定价的费率形式的选择、定价方法的确定以及其他一些相关因素研究的基础上,结合我国的金融市场发展不完善、存款保险制度处于起步阶段的特点,对我国的存款保险合理定价做出一些研究和分析,希望能够为我国的存款保险的合理定价有所帮助。本文主要包括一下六个部分：第一部分为导论,主要是对国内外的对存款保险定价的相关研究成果做一个梳理和概括。包括三个方面：研究的意义和相关的文献综述；研究的目的和采用的方法以及研究的创新和研究时遇到的难点。第二部分首先是对存款保险制度的一些介绍,包括存款保险制度,存款保险制度的作用,存款保险合理定价的重要性。第三部分是对世界上其他国家的存款保险定价的一些介绍,其中包括各个国家所采取的费率形式、定价方法、以及相关的法律文件和监管机构等等。第四部分是对存款保险定价模型的一些介绍以及各个模型的相互比较的优缺点。目前主要的存款保险定价模型有基于期权定价模型发展来的一系列期权存款保险定价模型和期望损失定价模型。本对各种定价模型的适用条件、所需要的假设和数据进行了比较详细的描述,同时对定价模型的优缺点进行了比较分析。第五部分,主要包括我国存款保险定价的基础,保险费率形式的选择,以及分别利用Merton期权定价公式和期望损失定价模型和我国银行的相关数据进行的实证分析。在利用Merton期权定价模型时引入了16家上市银行的数据,然后对各家银行的计算的存款保险费率的合理性进行分析。在使用期望损失定价模型时,引入两家非上市银行与13家上市银行一同计算其存款保险费率,对其合理性进行分析。之后对两种模型的计算结果分别进行分析比较,引出对我国存款保险合理定价的建议。最后还对影响存款保险合理定价的其他因素进行分析。第六部分是结合实证结果和相关的国际经验,以及对相关的保险费率形式和存款保险定价方法的优劣比较,为我国的存款保险合理定价提出的一些建议。本文在研究采用单一固定费率还是差别风险费率时,使用定量分析的方法,分别对两种费率形式进行定量比较分析。在对Merton期权定价模型和期望损失定价模型进行实证分析时,采用定量分析方法,比较两种定价模型计算结果的合理性。研究思路主要为：目前我国的金融改革正在不断深化,利率市场化也在不断推进,金融脱媒的现象也在愈演愈烈,这些都将增加银行的风险,我国亟待构建存款保险制度。为了降低因银行倒闭而给存款者带来的损失,以及减少银行倒闭给金融系统带来的冲击,,而存款保险定价方法的选择和保险费率形式的确定,是存款保险制度的核心部分。因而能本文对存款保险的定价的内容、必要性等内容进行阐述的基础上,通过分析研究国外其他国家存款保险定价的经验以及存款保险定价模型的发展,并且对Merton期权定价和期望损失定价两种模型进行分析的基础上,分析两种方法的各自优劣,从而对我国存款保险费率的形式的选择和存款保险定价方法的确定提出一些结论和建议。研究方法上：在研究采用单一固定费率还是差别风险费率时,使用定量分析的方法,分别对两种费率形式进行定量比较分析。在对Merton期权定价模型和期望损失定价模型进行实证分析时,采用定量分析方法,比较两种定价模型计算结果的合理性。本文的创新之处在于：1、分别使用期权定价模型和预期损失定价模型对存款保险定价进行实证分析,在利用期望损失定价模型进行实证分析时,不仅引用上市银行的数据,还引入两家非上市银行的数据,使得实证分析更有代表性,同时对预期违约率的计算,利用市场分析法求得,更贴近市场的实际情况。2、除了对影响存款保险合理定价的费率形式和存款定价方法的选择进行研究之外,还对影响存款保险合理定价的其他因素,例如信用评级体系的构建、法律制度的保障、监管宽容的尺度以及存款保险机构的权限的设定等方面进行研究。从而使得对存款保险合理定价的研究更加全面。本文主要从存款保险费率的选择和存款保险定价方法的选择两方面对存款保险定价的合理性进行分析,提出了由于我国存款保险制度刚刚建立,需要从单一固定费率向风险差别风险费率过渡。对于存款保险的定价方法,笔者认为,期权定价模型的自身假设太严格,我国目前的资本市场不完善,相关的信息不可得等原因,使得期权定价模型的实用性不强,但是通过这个模型仍然指出存款保险费率收到核心资本充足率的影响。期望损失定价模型的数据可得,且可以为上市银行和非上市银行定价,所以实用性较强。同时对其他影响存款保险合理定价的其他因素也提出了一些建议。
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【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F832.1;F224

【参考文献】