可转换债券与标的股票之间的价格联动研究

发布时间：2018-04-10 06:25

  本文选题：可转换债券　切入点：协整　出处：《生产力研究》2011年02期

【摘要】：可转换债券是我国证券市场高度发展的产物,但在其快速发展的过程中还存在一些问题。文章运用协整检验和误差修正模型基于锡业转债对可转债和基础股票之间的价格动态传导关系进行了实证研究。研究结果表明可转债市场价格与其基础股票价格之间存在长期的均衡关系,并且股票价格领先于可转债价格,转股价值是产生这种联动效应的主要原因。
[Abstract]:Convertible bonds are the products of the high development of China's securities market, but there are still some problems in the process of their rapid development.Based on the cointegration test and error correction model, this paper makes an empirical study on the dynamic price conduction relationship between convertible bonds and underlying stocks.The results show that there is a long-term equilibrium relationship between the market price of convertible bonds and their underlying stock prices, and the stock price is ahead of the price of convertible bonds. The value of convertible bonds is the main reason for this linkage effect.
【作者单位】： 厦门大学经济学院;
【分类号】：F224;F832.51

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本文编号：1730067