SHIBOR市场预期理论的实证检验

发布时间：2018-04-13 03:08

  本文选题：利率期限结构 + 预期理论　； 参考：《兰州商学院学报》2011年05期

【摘要】：利率期限结构的预期理论一直是国内外学者研究的热点,而实证研究的结果却总是存在着分歧。本文使用SHIBOR市场期限为1个月及以上的利率数据,对预期理论的三个模型进行了回归检验,结果表明存在预期迷惑现象,因而拒绝了预期理论。此外,通过使用按不同方式选取的样本数据,仍然得到了相似的结论,因而研究结果是稳健的。
[Abstract]:The expectation theory of term structure of interest rate has always been a hot topic for scholars at home and abroad, but the results of empirical research are always different.In this paper, three models of expectation theory are tested by using the interest rate data of SHIBOR market with a maturity of one month or more. The results show that there is a phenomenon of expectation confusion, so the expectation theory is rejected.In addition, similar conclusions are obtained by using sample data selected in different ways, so the results are robust.
【作者单位】： 东北财经大学国际商学院;东北财经大学数学与数量经济学院;
【分类号】：F224;F820

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1742641