我国资本市场融券费率定价问题研究

发布时间：2018-04-24 11:32

  本文选题：融资融券 + 融券费率　； 参考：《经济纵横》2011年09期

【摘要】：融资融券交易是普遍存在于成熟资本市场的一种信用交易制度。融资的标的为资金,利率较易确定;而融券的标的为证券,其价格具有较强的波动性,费率确定相对复杂。本文基于期权视角,综合利用我国资本市场股指收益率数据及同业拆借市场利率数据,对融券费率进行了定价计算,认为现行融券费率明显偏高,且费率定价机制存在不合理性。
[Abstract]:Margin trading is a credit trading system in mature capital markets. The object of financing is funds, the interest rate is easy to determine, while the subject matter of margin is securities, its price has strong volatility, and the pricing rate is relatively complex. Based on the perspective of options, this paper makes comprehensive use of the data of stock index yield and interbank offered rate data in China's capital market, and calculates the margin rate. It is considered that the current short margin rate is obviously high. And rate pricing mechanism is unreasonable.
【作者单位】： 浙江大学经济学院;
【分类号】：F832.51;F224

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本文编号：1796451