金融信贷是否中国房地产、股票价格泡沫和波动的原因——基于有向无环图的分析

发布时间：2018-04-28 02:21

  本文选题：金融信贷 + 价格泡沫　； 参考：《金融研究》2011年12期

【摘要】：本文采用"有向无环图"和基于"有向无环图"结果的递归预测方差分解技术,克服了传统方法的局限性,探讨了金融信贷是否是我国房地产、股票价格泡沫和波动的原因。研究表明,无论是在同期还是中长期,金融信贷对我国房地产价格影响有限、对股票价格影响相对较大,房地产、股票价格变动更多来自于房地产、股票价格的自身冲击。抑制我国房地产、股票价格泡沫和过度波动,金融信贷政策的作用可能有限,打破房价单边升值预期、健全股指期货市场和融资融券制度、限制投机行为非常重要。
[Abstract]:This paper uses the recursion prediction variance decomposition technique based on the "directed acyclic graph" and the "directed acyclic graph" results to overcome the limitations of the traditional methods and the reasons for the financial credit is our real estate, the stock price bubble and the fluctuation. The research shows that the financial credit has the effect on the real estate price in the same period and in the middle and long term. There is a limited impact on the stock price, the real estate, the stock price changes more from the real estate, the stock price's own impact. To restrain our real estate, stock price bubble and excessive fluctuation, the function of the financial credit policy may be limited, break the expectation of the price of the house price and improve the stock index futures market and the financing margin system, It is very important to restrict speculation.

【作者单位】： 南开大学经济学院;
【基金】：教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目“全球金融危机与国际货币金融体系改革研究”(09JZD0016);教育部重点研究基地重大项目“国际金融危机对我国经济的影响及其应对方略”(2009JJD790027)资助
【分类号】：F224;F832.4;F293.3;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1813357