境内人民币远期与NDF汇率关系

发布时间：2018-04-29 05:03

  本文选题：人民币 + 远期汇率　； 参考：《广东金融学院学报》2011年03期

【摘要】：对2006年8月11日至2009年11月30日1月期、3月期、6月期和12月期的远期汇率进行统计和计量分析后发现:金融危机后,境内人民币远期汇率与NDF汇率的总体波动性有所降低,人民币远期汇率弹性有所下降;境内人民币远期市场的定价能力提高主要体现在短期限品种NDF汇率对于境内人民币远期汇率单向引导关系减弱,而二者的相互引导关系增强;长期限品种NDF汇率对于境内人民币远期汇率的引导关系不变。因此后金融危机时期一方面要防范国际资本和政治经济压力对中国汇率的冲击,同时也要择机有序退出临时性汇率安排,稳步推进人民币汇率形成机制改革。
[Abstract]:From August 11, 2006 to November 30, 2009, the forward exchange rate between August 11, 2006 and November 30, 2009, March period, June period and December period is statistically analyzed. It is found that after the financial crisis, the overall volatility of domestic RMB forward exchange rate and NDF exchange rate has been reduced. The flexibility of RMB forward exchange rate has been decreased, and the improvement of pricing power of domestic RMB forward market is mainly reflected in the weakening of the one-way guidance relationship between the short-term NDF exchange rate and the domestic renminbi forward rate, and the enhancement of the mutual guiding relationship between the two. Long-term NDF exchange rate for the domestic renminbi forward rate guidance relationship remains unchanged. Therefore, in the post-financial crisis period, it is necessary to guard against the impact of international capital and political and economic pressures on China's exchange rate, and at the same time, to withdraw from temporary exchange rate arrangements in an orderly manner, and to steadily promote the reform of the RMB exchange rate formation mechanism.
【作者单位】： 华中农业大学经管学院;湖北省农村发展研究中心;
【分类号】：F832.6

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1818489