权证上市对标的证券收益的影响——基于投资者异质信念的解释

发布时间：2018-04-30 00:03

  本文选题：投资者异质 + 权证上市　； 参考：《证券市场导报》2011年05期

【摘要】：本文从投资者异质信念的视角解释权证上市前后标的证券的超额收益率。研究结果发现,投资者异质作为一种风险性因素在权证上市前后显著影响标的证券的收益。面对权证上市的信息,投资者异质信念越强,投资风险越大,要求的风险补偿越高,标的证券的收益也越高。
[Abstract]:This paper explains the excess return rate of underlying securities before and after the listing of warrants from the perspective of investors' heterogeneous beliefs. The results show that investor heterogeneity, as a risk factor, significantly affects the return of underlying securities before and after warrant listing. Faced with the information of warrant listing, the stronger the heterogeneous belief of investors, the greater the investment risk, the higher the risk compensation required, and the higher the return of the underlying securities.
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;
【基金】：国家软科学研究计划项目(2010GXS5B141) 教育部博士点专项科研基金资助项目(20070532091);教育部人文社会科学规划项目(09YJC630063)
【分类号】：F224;F830.91

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1822152