基于MRS-GARCH模型的中国股市波动率估计与预测

发布时间：2018-05-11 10:10

  本文选题：MRS-GARCH模型 + DM检验　； 参考：《数理统计与管理》2011年05期

【摘要】：基于误差项服从正态分布、t分布、广义误差分布的GARCH族模型和MRS-GARCH模型对中国股市波动的结构变化特征进行了实证研究。结果表明,中国股市存在显著的高、低波动状态,两种波动状态的ARCH和GARCH项系数存在较大差异;高、低波动状态均具有较长的持续时间,低波动状态的持续时间长于高波动状态的持续时间,且中国股市更易于从高波动状态转向低波动状态;MRS-GARCH模型预测效果总体上优于GARCH族模型,基于正态分布的MRS-GARCH模型短期预测效果较好。
[Abstract]:Based on the normal distribution, the GARCH family model of generalized error distribution and the MRS-GARCH model, the structural characteristics of Chinese stock market volatility are studied empirically. The results show that there are significant high and low volatility states in Chinese stock market, and the coefficients of ARCH and GARCH are different between the two volatility states, and the high and low volatility states have long lasting time. The duration of low volatility state is longer than that of high volatility state, and the prediction effect of MRS-GARCH model is better than that of GARCH family model. The MRS-GARCH model based on normal distribution has good short-term prediction effect.
【作者单位】： 厦门大学经济学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究项目(08JC790089) 福建省重点科技项目(2009R0079) 中国博士后基金(20090450006) 中央高校基本科研业务费专项资金资助(2010221055)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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