利率期限结构的静态拟合比较及其应用

发布时间：2018-05-12 13:55

  本文选题：利率期限结构 + 静态拟合　； 参考：《国际经济合作》2011年01期

【摘要】：本文比较了当前应用较为广泛的几种利率期限结构静态拟合模型,并运用银行间市场固定利率国债数据对三次样条模型、Nelson-Siegel模型以及Svensson模型进行了实证检验,结果表明Svesson模型所构造的利率期限结构在拟合精度、平滑性等方面较另两种方法优势更为明显。随后,采用Svesson模型连续估计了不同时点的利率期限结构曲线,并结合不同时期的经济形势分析了利率期限结构在宏观经济预测、货币政策解读等方面的意义,并就如何进一步完善我国利率期限结构提出了相关政策建议。
[Abstract]:This paper compares several kinds of static fitting models of interest rate term structure which are widely used at present, and makes an empirical test on the cubic spline model, Nelson-Siegel model and Svensson model, using the fixed rate bond data in the interbank market. The results show that the interest rate term structure constructed by Svesson model has more advantages than the other two methods in terms of fitting accuracy and smoothness. Then, the Svesson model is used to estimate the interest rate term structure curve at different time points, and the significance of interest rate term structure in macroeconomic prediction, monetary policy interpretation and so on is analyzed according to the economic situation in different periods. Some suggestions on how to perfect the term structure of interest rate in China are put forward.
【作者单位】： 四川大学经济学院;
【基金】：四川省金融学会重大招标项目“四川发展低碳金融模式的市场与潜力研究”成果
【分类号】：F224;F820

【二级参考文献】

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9 王p，

本文编号：1878870