中、美、日实际均衡汇率模型的构建及实证研究
本文选题：均衡汇率 + 汇率波动 ； 参考：《数量经济技术经济研究》2011年01期
【摘要】：本文基于BEKK-MGARCH模型建立了中、美、日三国的实际均衡汇率方程和方差方程,对1994年以来中国、美国和日本的实际均衡汇率及其波动溢出效应进行了深入细致的分析。结果表明:三个国家的实际均衡汇率受其经济基本面因素的影响不同,人民币实际均衡汇率还受到了美元和日元实际汇率的影响;中美、中日、美日之间的联动关系存在显著的ARCH和GARCH效应。
[Abstract]:Based on the BEKK-MGARCH model, the real equilibrium exchange rate equations and variance equations of China, the United States and Japan are established in this paper. The actual equilibrium exchange rates of China, the United States and Japan and their volatility spillover effects are analyzed in detail since 1994. The results show that the real equilibrium exchange rate of the three countries is influenced by their economic fundamentals, and the real equilibrium exchange rate of the RMB is also affected by the real exchange rate of the US dollar and the Japanese yen. There are significant ARCH and GARCH effects in the linkage between America and Japan.
【作者单位】： 东北财经大学经济计量分析与预测研究中心;
【基金】：国家自然科学基金项目(项目号:70673009) 国家社科基金重大项目(项目号10zd&010)的资助
【分类号】：F224;F832.6
【参考文献】
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本文编号：1880220
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