大单交易与股票价格:来自我国沪市的经验证据

发布时间：2018-05-14 09:04

  本文选题：大单交易 + A股市场　； 参考：《财经问题研究》2011年12期

【摘要】：本文利用上证180指数成分股交易数据,分析了A股市场大单交易对股票价格的影响。实证结果显示,无论大单交易是买方驱动还是卖方驱动,都对股票价格具有显著的暂时影响和永久影响,其中暂时影响程度与交易量显著正相关,而永久影响程度与交易量之间不存在简单的线性关系。另外,股票市值、股票收益率的波动性和市场环境等三个变量均是大单交易对股票价格影响程度的显著因素。
[Abstract]:Based on the trading data of Shanghai 180 Index, this paper analyzes the influence of large single trading in A share market on stock price. The empirical results show that, whether large single transaction is buyer driven or seller driven, it has a significant temporary and permanent impact on stock prices, in which the degree of temporary impact is significantly positively related to trading volume. However, there is no simple linear relationship between the degree of permanent influence and the trading volume. In addition, stock market value, volatility of stock yield and market environment are all significant factors that influence the degree of stock price.
【作者单位】： 华中师范大学经济管理学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究青年基金项目“全流通背景下我国A股市场内幕交易研究”(09YJC790114)
【分类号】：F830.91;F224

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 黄常忠,李铮;试析大宗交易对股市流动性的影响[J];北京工商大学学报(社会科学版);2005年01期

相关硕士学位论文 前1条

1 谢贞联;大宗交易对股票价格和流动性的影响[D];暨南大学;2007年

【共引文献】

相关期刊论文 前1条

1 黄常忠,李铮;试析大宗交易对股市流动性的影响[J];北京工商大学学报(社会科学版);2005年01期

相关博士学位论文 前2条

1 廖士光;中国证券市场流动性价值问题研究[D];上海交通大学;2007年

2 李珠峰;中国股票市场流动性影响因素研究[D];中共中央党校;2008年

相关硕士学位论文 前3条

1 龚卉;沪港股市股票价格行为实证分析[D];西南交通大学;2006年

2 谢贞联;大宗交易对股票价格和流动性的影响[D];暨南大学;2007年

3 苏勇;证券交易机制分析及对深圳创业板的启迪[D];吉林大学;2005年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前6条

1 黄常忠,李铮;试析大宗交易对股市流动性的影响[J];北京工商大学学报(社会科学版);2005年01期

2 于鸿君;王震;;论庄股识别——基于人均市值指标的实证检验[J];金融研究;2005年10期

3 向中兴;;关于股价操纵的股本规模实证研究[J];西南农业大学学报(社会科学版);2006年03期

4 杨朝军,孙培源,施东晖;微观结构、市场深度与非对称信息:对上海股市日内流动性模式的一个解释[J];世界经济;2002年11期

5 黄长青,陈伟忠,杜少剑;我国证券市场股价操纵的实证研究[J];同济大学学报(自然科学版);2004年09期

6 郭军,张胜,陈金贤;我国深圳股市“庄家操纵”特征的实证分析[J];系统工程理论与实践;2002年09期

【相似文献】

相关会议论文 前1条

1 周雪艳;张爱文;;沪深A股市场相关性分析[A];中国现场统计研究会第九届学术年会论文集[C];1999年

相关硕士学位论文 前1条

1 韩守晖;我国A股市场投资组合构建比较研究[D];复旦大学;2010年

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本文编号：1887224