集合竞价算法对股票价格的影响

发布时间：2018-05-15 13:20

  本文选题：股票价格 + 实验金融学　； 参考：《系统工程理论与实践》2011年01期

【摘要】：构建集合竞价数学模型,设计实现算法,采用理论分析与金融实验相结合的方法,从静态与动态两个角度研究集合竞价机制中的成交价决定原则对股票价格的影响,得到结论:1)不同的集合竞价成交价决定原则,产生不同的股票价格;2)从长远来看,集合竞价成交价决定原则,对股价走势的影响是长期和重大的;3)是否引入更少系统风险,集合竞价算法中的中间成交价和参考价格原则并不比最小或最大成交价决定原则好多少.研究结论对证券交易机制设计具有理论和实践指导意义.
[Abstract]:The mathematical model of collective bidding is constructed, the algorithm is designed and implemented, and the influence of the principle of price determination in the mechanism of collective bidding on stock price is studied from the static and dynamic perspectives by combining theoretical analysis with financial experiments. We get the conclusion that: 1) different set bidding price determination principles produce different stock prices.) in the long run, the set bidding price determination principle has a long-term and significant impact on the stock price trend.) whether to introduce less systematic risk, The intermediate price and reference price principle in the set bidding algorithm is not much better than the minimum or maximum transaction price determination principle. The conclusion is of theoretical and practical significance to the design of securities trading mechanism.
【作者单位】： 广东工业大学管理学院;广东工业大学经济与贸易学院;
【基金】：国家自然科学基金(70801019,70771029) 广东省自然科学基金(07001795) 广东省哲学社会科学“十一五”规划学科共建项目基金(06GO03)
【分类号】：F830.91

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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