货币政策对金融稳定影响机制的迁移性检验

发布时间：2018-05-17 10:14

  本文选题：金融稳定 + 货币政策　； 参考：《商业研究》2014年09期

【摘要】：从宏观审慎监测的视角出发,本文采用主成分分析法拟合了宏观金融稳定指数,并使用STR模型对样本期间内货币政策对金融稳定影响机制的迁移性进行了检验。研究发现,在样本期间内货币政策对金融稳定的影响机制发生了结构性迁移,结构迁移时段恰好为美国次贷危机爆发期间;货币政策与金融稳定指数间具有显著的正相关关系,但在国际金融危机前后呈现出明显的非对称特性;相比于国际金融危机之前,宏观金融稳定指数在危机过后对货币政策的反应更为敏感。
[Abstract]:From the perspective of macro-prudential monitoring, this paper uses principal component analysis method to fit the macro-financial stability index, and uses STR model to test the mobility of monetary policy's influence mechanism on financial stability during the sample period. It is found that the influence mechanism of monetary policy on financial stability occurred during the sample period, and the period of structural migration coincided with the outbreak of the subprime mortgage crisis in the United States, and there was a significant positive correlation between monetary policy and financial stability index. But before and after the international financial crisis, the macro-financial stability index is more sensitive to the response of monetary policy than before the international financial crisis.
【作者单位】： 吉林大学数量经济研究中心;
【基金】：国家社会科学基金重大项目“‘十二五’期间我国经济周期波动态势与宏观经济调控模式研究”,项目编号:10ZD&006
【分类号】：F822.0;F832;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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10 余R，

本文编号：1900980