市场利率期限结构对通货膨胀动态预测性研究——基于小波多分辨分析方法

发布时间：2018-05-17 16:22

  本文选题：小波多分辨率分析 + 利差　； 参考：《中央财经大学学报》2011年04期

【摘要】：本文运用小波多分辨分析方法,实证检验了我国1996-2010年间同业拆借市场利率期限结构对通货膨胀的预测性能。结果表明:小波方法能够准确地揭示我国市场利差和通货膨胀的发展趋势,有利于辨识它们之间长期的因果关系。研究同时发现:90天利率所对应的利差品种对通货膨胀的预测性能普遍较高;在21种利差中,90-60天利差对未来通胀预测性能最佳,显著地成为未来9和12个月通胀的格兰杰原因;该利差与未来通胀存在长期协整关系,对未来通胀具有持续、显著的负向效应。
[Abstract]:In this paper, wavelet Multiresolution analysis is used to test the forecasting performance of interbank interest rate term structure for inflation in China from 1996 to 2010. The results show that the wavelet method can accurately reveal the trend of market interest margin and inflation in China, and is helpful to identify the long-term causality between them. At the same time, the study found that the variety of interest rate corresponding to 90 days' interest rate has higher performance in predicting inflation, and among 21 kinds of interest rate difference, 90-60 days' interest rate difference has the best performance in predicting future inflation, which has become the Granger cause of inflation in the next 9 and 12 months. There is a long-term cointegration relationship between the spread and future inflation, which has a sustained and significant negative effect on future inflation.
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;西安科技大学管理学院;
【基金】：陕西省软科学研究计划项目(2009KRM090) 陕西省教育厅项目(2010JK217)资助
【分类号】：F822.5;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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1 王p，

本文编号：1902040