我国利率政策与汇率政策协调问题研究——基于资产加权收益率平价模型的分析

发布时间：2018-05-18 18:59

  本文选题：利率平价 + 利差套利　； 参考：《财贸经济》2011年07期

【摘要】：本文剖析了基于传统利率平价理论的"中美利差原则"指导下中国货币政策实践所面临的困境,指出货币当局放弃该原则主要是因为跨境资本的套利模式已经发生转变,即已不再是传统的利差套利模式,并引出资产价格套利的概念。以此为出发点,本文引入资产价格套利模式,对利率平价模型进行修正,建立资产加权收益率平价模型,并利用数值模拟方法对该模型进行了检验。根据修正后的模型,本文有针对性地提出了我国利率与汇率政策协调配合的建议。
[Abstract]:This paper analyzes the difficulties faced by China's monetary policy under the guidance of the "China-US interest rate difference principle" based on the traditional interest rate parity theory, and points out that the monetary authorities give up the principle mainly because the arbitrage mode of cross-border capital has changed. That is, it is no longer the traditional arbitrage mode, and leads to the concept of asset price arbitrage. As a starting point, this paper introduces the asset price arbitrage model, modifies the interest rate parity model, establishes the asset weighted return parity model, and uses the numerical simulation method to test the model. According to the revised model, this paper puts forward some suggestions on the coordination of interest rate and exchange rate policy.
【作者单位】： 东北财经大学科研处;东北财经大学应用金融研究中心;
【基金】：国家社会科学基金课题“我国利率政策与汇率政策动态协调机制问题研究”(11CJY099)的阶段性研究成果
【分类号】：F832.6;F822.0

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1906811