人民币与欧元、美元、日元之间的汇率联动分析

发布时间：2018-05-21 13:39

  本文选题：人民币汇率 + 国际联系　； 参考：《经济问题》2011年07期

【摘要】：利用向量自回归模型和多变量GARCH模型,对人民币汇率改革以来人民币、欧元、美元和日元之间的收益溢出效应和波动溢出效应进行了研究。结果显示欧元、美元和日元对人民币存在显著的收益溢出效应和波动溢出效应,但是人民币对其他几种货币的收益溢出效应和波动溢出效应并不显著。研究结果表明,人民币汇率形成机制改革以来,人民币汇率正在融入世界主要货币汇率市场,但是人民币汇率市场尚不成熟,目前我国仍然应该实行有管理的浮动汇率制度。
[Abstract]:Using vector autoregressive model and multivariate GARCH model, this paper studies the income spillover effect and volatility spillover effect between RMB, euro, US dollar and Japanese yen since RMB exchange rate reform. The results show that there are significant income spillover effects and volatility spillover effects of euro, dollar and yen on RMB, but the income spillover effect and volatility spillover effect of RMB on other currencies is not significant. The results show that since the reform of RMB exchange rate formation mechanism, the RMB exchange rate is merging into the world main currency exchange rate market, but the RMB exchange rate market is still immature, and China should still implement a managed floating exchange rate system.
【作者单位】： 对外经济贸易大学国际贸易学院;北京邮电大学世纪学院;
【分类号】：F224;F831.6

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1919416