基于具有不确定性随机扩散模型的动态资产组合选择

发布时间：2018-05-24 11:29

  本文选题：动态资产组合 + 模型不确定性　； 参考：《预测》2011年02期

【摘要】：假设资产收益服从随机扩散过程,运用随机控制方法获得动态资产组合的封闭解,并以上证综指为样本,实证研究模型参数不确定性与动态资产组合的关系。结果表明,模型参数不确定性导致资产组合存在对冲需求,并与风险规避程度、投资期、信息量有关;与独立的正态过程相比,模型参数不确定性效应可提升一阶自回归过程下动态资产组合的稳健性;动态资产组合问题只有在其投资期末才等价于静态资产组合问题。
[Abstract]:In this paper, the closed solution of dynamic portfolio is obtained by using stochastic control method, and the relationship between the uncertainty of model parameters and the dynamic portfolio is studied empirically with the Shanghai Composite Index as a sample. The results show that the uncertainty of the model parameters leads to the hedging demand of the portfolio, which is related to the degree of risk aversion, the investment period and the amount of information, and compared with the independent normal process. The uncertainty effect of the model parameters can enhance the robustness of the dynamic portfolio under the first order autoregressive process, and the dynamic portfolio problem is equivalent to the static portfolio problem only at the end of its investment period.
【作者单位】： 安徽工程大学管理工程学院;重庆大学经济与工商管理学院;
【基金】：安徽高校省级自然科学研究重点资助项目(KJ2011A031) 2009~2010年度安徽省哲学社会科学规划资助项目(AHSKF09-10D23)
【分类号】：F224;F830.59

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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