ETF基金市场效应的统计检验

发布时间：2018-05-24 20:09

  本文选题：ETF基金市场效应 + 上证ETF　； 参考：《上海经济研究》2011年07期

【摘要】：本文从方差分析、结构相关和回归分析三个层面研究ETF基金市场效应的统计检验方法。首先,基于高频交易数据构造条件异方差波动、实例波动、相对价差、价格水平和交易量的均值比及中值比;第二步,基于t和Wilcoxon符号秩统计量,以方差分析方法检验ETF基金上市前后标的成份股的量价变化;第三步,基于Pearson线性相关、Spearman Rho秩相关、Kendall Tau秩相关,以结构相关方法检验ETF基金上市前后标的成份股的结构变化;第四步,基于实例波动、价格水平、交易量和相对价差的均值比,以回归方法检验ETF基金上市前后标的成份股的弹性变化。最后,实证结果表明这样三层次统计方法可以到检验上证50ETF基金的市场效应。
[Abstract]:This paper studies the statistical test method of market effect of ETF fund from three aspects: analysis of variance, structural correlation and regression analysis. First, we construct conditional heteroscedasticity fluctuation, instance fluctuation, relative spread, average value ratio and median ratio between price level and trading volume based on high-frequency trading data; second, based on t and Wilcoxon sign rank statistics, In the third step, based on Pearson linear correlation Spearman Rho rank correlation and Kendall Tau rank correlation, the structural changes of the underlying component stock before and after the listing of ETF fund were examined by the structural correlation method. The fourth step, based on the average ratio of the volatility, price level, trading volume and the relative price difference, the elasticity of the underlying component stock before and after the ETF fund listing is tested by the regression method. Finally, the empirical results show that this three-level statistical method can test the market effect of Shanghai 50ETF funds.
【作者单位】： 上海财经大学经济学院;中国银行浙江分行;
【基金】：上海市重点学科建设项目的资助(项目编号B801) 上海财经大学‘211工程三’期重点学科建设项目资助
【分类号】：F224;F831.5

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 仲黎明,刘海龙,吴冲锋;中国股票市场流动性:过高还是过低——一个国际比较视角的分析[J];当代经济科学;2003年02期

【共引文献】

相关期刊论文 前7条

1 刘争春,易海燕;关于金融产品流动性及流动性指标的研究[J];电子科技大学学报(社科版);2005年01期

2 万树平,涂凍生;价量分布下的股票流动性深度的度量[J];系统工程;2004年10期

3 邹洪梅,欧阳令南;中国股市“规模效应”的实证综述及原因分析[J];华东交通大学学报;2004年06期

4 黄峰;杨朝军;;基于机构投资者交易需求的中国股市流动性研究[J];经济理论与经济管理;2007年02期

5 梁环忠;中国资本市场发展与货币政策传导机理[J];金融理论与实践;2004年05期

6 万树平;;上海股票市场流动性的度量与影响因素实证分析[J];系统工程理论与实践;2006年02期

7 帅晋瑶;陈晓剑;;开放式基金流动性指标研究[J];运筹与管理;2006年03期

相关博士学位论文 前4条

1 申隆;中国股票市场制度下的投资者行为研究[D];西北大学;2007年

2 佟孟华;上海股票市场流动性溢价实证研究[D];东北财经大学;2006年

3 黄峰;中国股票市场的流动性风险及其溢价效应研究[D];上海交通大学;2007年

4 张志鹏;我国证券市场流动性综合测度及其影响因素分析[D];上海交通大学;2007年

相关硕士学位论文 前10条

1 柳江;中国证券市场流动性研究[D];陕西师范大学;2004年

2 何双喜;我国股票市场流动性研究[D];电子科技大学;2004年

3 毛崇峰;股票市场流动性风险度量方法及其实证研究[D];湖南大学;2005年

4 徐琳;股权分置改革前后我国股票市场流动性变化研究[D];对外经济贸易大学;2006年

5 代凯歌;中国股市“小公司效应”研究[D];重庆大学;2006年

6 赵立刚;中国股票市场流动性研究[D];东北大学;2005年

7 洪慧河;我国中小企业板块流动性问题的实证研究[D];江西财经大学;2006年

8 蔡彦;中国股票市场流动性风险度量研究[D];暨南大学;2006年

9 许宁宁;ETF交易价格与其净值和标的指数的联动研究[D];浙江大学;2007年

10 张晨;信息披露质量与流动性的实证分析[D];对外经济贸易大学;2007年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前3条

1 陈浪南,黄杰鲲;中国股票市场波动非对称性的实证研究[J];金融研究;2002年05期

2 杨之曙,吴宁玫;证券市场流动性研究[J];证券市场导报;2000年01期

3 应展宇;中国股票市场流动性研究[J];证券市场导报;2001年07期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 王静;周宗放;霍学喜;;基于集对理论分析比较上证50ETF和上证180ETF跟踪误差[J];西北农林科技大学学报(社会科学版);2011年04期

2 ;[J];;年期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相关硕士学位论文 前6条

1 张滢;ETF对我国证券市场的影响研究[D];湖南大学;2007年

2 安宗保;沪深300股指期货对上证50ETF套期保值的实证研究[D];云南财经大学;2009年

3 李颖;上证50ETF流动性的实证研究[D];首都经济贸易大学;2007年

4 周维东;上证50ETF的交易机制研究[D];东北师范大学;2007年

5 李裕强;ETF投资理论与实证研究[D];西南财经大学;2007年

6 周飚;上证50ETF期权定价研究[D];吉林大学;2006年

，

本文编号：1930380