高频环境下沪深300股指期货波动测度——基于已实现波动及其改进方法

发布时间：2018-05-31 05:16

  本文选题：已实现波动 + 已实现极差波动率　； 参考：《系统工程理论与实践》2011年05期

【摘要】：作为中国唯一上市交易的金融期货产品,沪深300股指期货在资本市场价格发现和风险防范过程中扮演重要角色,科学准确地测度其收益波动对充分实现股指期货避险功能具有重要理论和现实价值.在日内高频信息环境下分别采用经典已实现波动率、已实现极差波动率和已实现双幂波动率等三类方法对沪深300股指期货的收益波动进行测度,通过样本内预测误差指标对上述方法的测度性能进行比较.实证结果表明:沪深300股指期货在上市交易后表现出由剧烈波动到渐趋平稳的波动特征,已实现波动的改进方法在沪深300股指期货收益波动的测度性能上具有较为明显的优越性.
[Abstract]:As the only financial futures product traded on the market in China, the Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures play an important role in the process of price discovery and risk prevention in the capital market. It is of great theoretical and practical value to measure the volatility of stock index futures scientifically and accurately. In the environment of high frequency information in the day, the paper measures the return volatility of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures by using three methods: classical realized volatility, realized range volatility and realized double power volatility. The measurement performance of the above method is compared by the prediction error index in the sample. The empirical results show that the Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures fluctuate from violent to steady after trading. The improved method has obvious advantages in measuring the volatility of Shanghai and Shenzhen 300 stock index futures.
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;湖南大学金融与投资管理研究中心;
【基金】：国家社会科学基金(07AJL005) 国家软科学研究计划项目(2010GXS5B141) 教育部高等学校优秀青年教师研究基金(教人司2002[123]) 高等学校博士学科点专项科研基金(20070532091)
【分类号】：F224;F832.51

【二级参考文献】

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3 王p，

本文编号：1958434