外汇储备规模的宏观经济影响因素分析——基于中国、日本的比较研究

发布时间：2018-06-21 02:24

  本文选题：外汇储备 + 中日比较　； 参考：《国际金融研究》2011年01期

【摘要】：基于1999年一季度至2008年三季度的中日两国数据,本文运用协整检验方法分析了影响两国外汇储备规模的宏观经济因素和变量间的长期均衡关系及短期波动关系。研究表明:(1)从长期来看,对外贸易规模、名义有效汇率、经济总量三个宏观经济变量都影响着中日两国外汇储备的长期均衡规模,且两国外汇管理制度的巨大不同解释了协整系数的差异。(2)从短期来看,协整方程对两国外汇储备短期波动的调整作用均较为显著,而对于中国而言,宏观经济变量的滞后影响的作用时间更长。
[Abstract]:Based on the data of China and Japan from the first quarter of 1999 to the third quarter of 2008, this paper analyzes the long-term equilibrium and short-term volatility of macroeconomic factors and variables that affect the size of foreign exchange reserves of the two countries by cointegration test. The study shows that in the long run, the size of foreign trade, nominal effective exchange rate, and gross economic volume all affect the long-term equilibrium of foreign exchange reserves between China and Japan. In the short run, the cointegration equation has a significant effect on the adjustment of short-term fluctuations of foreign exchange reserves between the two countries, but for China, the difference of cointegration coefficient between the two countries explains the difference of cointegration coefficient between the two countries. The lag effect of macroeconomic variables is longer.
【作者单位】： 湘潭大学商学院;中国长城资产管理公司长沙办事处;
【基金】：湖南省社科基金项目“噪声理论与股指期货风险及治理机制研究”(项目编号:08YBB086)的阶段性研究成果
【分类号】：F832.6;F833.13;F224

【参考文献】

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本文编号：2046766