中国货币需求函数的非线性特征——基于STAR模型的实证研究

发布时间：2018-06-21 16:28

  本文选题：货币需求 + ESTAR　； 参考：《经济经纬》2011年02期

【摘要】：通过应用STAR(平滑转换自回归)模型对我国货币需求的误差修正模型进行非线性的实证检验,结果证明该模型呈现显著的非线性特征。具体形式为指数平滑自回归(ESTAR),其转换变量为滞后一期的真实国民收入,转换速度显著,但是较慢,转换函数的斜率值为-2.64。该结论与我国经济发展状况相吻合,反映了货币政策调控的时滞性。本文建议采用非线性模型研究货币需求函数,同时提高货币政策在不同机制的转换速度,降低时滞。
[Abstract]:Through the application of STAR (smooth conversion autoregressive) model, the model of the error correction of China's money demand is empirically tested. The results show that the model presents significant nonlinear characteristics. The concrete form is exponential smooth autoregression (ESTAR), and its conversion variable is a real national income with a lag phase, the speed of conversion is significant, but slow, The slope value of the conversion function is -2.64., which coincides with the economic development of China, reflecting the time delay of monetary policy regulation. This paper suggests that the nonlinear model should be used to study the demand function of money, at the same time, the conversion rate of monetary policy in different mechanisms is improved and the time lag is reduced.
【作者单位】： 华中科技大学经济学院;
【分类号】：F224;F822.0

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2049475