股市的节日效应探源:基于上证综指和深证成指收益率

发布时间：2018-06-22 08:19

  本文选题：股票市场 + 节日效应　； 参考：《改革》2011年01期

【摘要】：采用上证综指和深证成指收益率数据,运用加权最小二乘法,对我国股票市场的节日效应进行研究,发现中国股市存在显著的节日效应。在研究中国股市的节日效应与周内效应的关系时,发现考虑了周内效应后,沪深两市的节日效应依然显著存在,节日效应并不是由周内效应引起的。通过结合不休市的传统节日研究发现,传统节日也存在显著的节日效应,因此,节日效应不是闭市效应的一种体现。
[Abstract]:Based on the data of Shanghai Composite Index and Shenzhen Composite Index, and the weighted least square method, this paper studies the holiday effect of Chinese stock market, and finds that there is a significant holiday effect in Chinese stock market. In the study of the relationship between the holiday effect and the intraweek effect in Chinese stock market, it is found that after considering the intraweek effect, the holiday effect of Shanghai and Shenzhen stock markets still exists significantly, and the holiday effect is not caused by the intraweek effect. Through the study of traditional festivals, it is found that the traditional festivals also have significant holiday effects, therefore, the holiday effect is not a reflection of the closed market effect.
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;
【分类号】：F224;F832.51

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本文编号：2052202