大宗交易和二级市场收益率关系研究

发布时间：2018-07-09 12:47

  本文选题：大宗交易 + 择时性　； 参考：《财会通讯》2014年33期

【摘要】：本文首次将国内大宗交易平台的大宗交易分为卖出者发起的交易和买入者发起的交易进行了事件研究,结果发现:国内市场也存在和国外盘中大宗交易类似的对股价影响的不对称性:卖出者发起交易对股价有负的影响且主要集中在短期;买入者发起的交易对股价的影响更偏向长期。另外,买入和卖出交易都存在明显的事前择时性。
[Abstract]:In this paper, for the first time, the bulk trading of domestic bulk trading platform is divided into the transaction initiated by the seller and the transaction initiated by the buyer. The results show that the domestic market also has the asymmetry of stock price effect similar to that of foreign intraday trading: the seller initiated the transaction has a negative impact on the stock price and mainly concentrated in the short term; The trading initiated by buyers has a more long-term effect on share prices. In addition, both buy and sell trades have obvious timing.
【作者单位】： 中原工学院;
【基金】：河南省科技厅项目“河南省黄淮四市县域工业集聚区发展状况调查与评估策略研究”(项目编号:112400450040)的阶段性成果
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2109409