我国股票市场和债券市场波动溢出效应分析
[Abstract]:This paper uses the daily data of logarithmic yield of CSI 300 index and Chinese bond index from November 2006 to February 2011, based on the stock market bull market, bear market, rebound, shock and so on. The effect of volatility spillover between stock market and bond market is analyzed by using BEKK-MGARCH model. The results show that the volatility of stock market and bond market has significant arch effect, and the volatility spillover effect between the two markets has distinct characteristics: when the stock market is in a bull market or a bear market, There is only a one-way volatility spillover effect from the stock market to the bond market; when the stock market is in a rebound, there is no volatility spillover effect between the two markets; when the stock market is in a volatile market, There is a two-way volatility spillover effect between the two markets.
【作者单位】： 陕西师范大学国际商学院;
【基金】：国家人文社会科学基金项目(07BJY169) 教育部人文社科基金项目(06JA790068) 陕西师范大学人文社会科学基金重点项目(09SZD11);陕西师范大学“211工程”三期重点学科建设项目“中国特色社会主义发展经济学研究”的资助
【分类号】：F224;F832.51
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，本文编号：2127028
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