银根紧缩与银行信贷资金行业配置行为——来自SVAR模型的经验证据

发布时间：2018-07-22 12:07

【摘要】：从我国银行贷款传导渠道的典型事实出发,通过建立SVAR模型,并以2003-2009年为研究区间,考察紧缩性政策影响下我国银行信贷资金的行业配置行为。研究发现,当人民银行上调政策利率之后,银行会根据不同借款主体的可抵押品价值高低而产生不同程度的违约风险预期,并将信贷资金配置到抵押品价值较高的工业和商业贷款,同时减少了抵押品价值较低的农业贷款。这也就意味着,紧缩性政策的操作会通过资产负债表效应决定银行信贷资金行业配置行为,并可能影响到经济结构的战略性调整。
[Abstract]:Based on the typical facts of bank loan transmission channel in China, this paper establishes SVAR model, and takes 2003-2009 as the research interval to investigate the industry allocation behavior of bank credit funds under the influence of the contractility policy. The study found that when the people's Bank of China raised the policy interest rate, banks would have different levels of default risk expectations based on the value of collateral available to different borrowers. It also allocates credit funds to industrial and commercial loans with higher collateral values, while reducing agricultural loans with lower collateral values. This means that the operation of the contractionary policy will determine the behavior of the bank's credit allocation industry through the balance sheet effect, and may affect the strategic adjustment of the economic structure.
【作者单位】： 华南师范大学经济与管理学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究一般项目“银行非自愿超额准备金波动与货币政策微调性操作”(09YJC790098)
【分类号】：F832.4

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