个人住房抵押贷款提前偿付率实证研究——基于建元2005资产证券化产品资产池的模型

发布时间：2018-07-25 19:22

【摘要】：随着中国个人住房抵押贷款业务的不断发展,个人住房抵押贷款余额的逐渐扩大,住房抵押贷款提前偿付风险已经成为中国商业银行面临的一项重要的利率风险。本文引入建元2005资产证券化产品的公开数据,以条件提前偿还率模型计算了2006年2月～2009年1月的资产池内住房抵押贷款的提前偿付率,并以此提前偿付率为基础进行了时间序列分析,得出了该资产池的提前偿付率的变化过程遵循一阶自回归过程的结论。在此基础之上,本文引入反映房地产行业景气程度的月度住房投资额度同比增长率,研究住房抵押贷款提前偿付率的变化与房地产市场的景气程度的关系,以此建立了拟合效果比较好的自回归滞后分布模型,得出了"住房抵押贷款提前偿付率变化受一阶自回归过程以及月度住房投资额度同比增长率滞后六期及七期的影响"的结论。
[Abstract]:With the continuous development of personal housing mortgage loan business and the gradual expansion of individual housing mortgage loan balance, the risk of mortgage payment in advance has become an important interest rate risk faced by Chinese commercial banks. This paper introduces the open data of Jianyuan 2005 asset securitization products and calculates the prepayment rate of housing mortgage loans in the asset pool from February 2006 to January 2009 by using the conditional advance repayment rate model. Based on the analysis of time series, it is concluded that the prepayment rate of the asset pool follows the first order autoregressive process. On this basis, this paper introduces the monthly housing investment quota growth rate, which reflects the prosperity of the real estate industry, and studies the relationship between the change of the housing mortgage prepayment rate and the prosperity of the real estate market. Based on this model, an autoregressive hysteresis distribution model with good fitting effect is established. It is concluded that the prepayment rate of housing mortgage is influenced by the first order autoregressive process and the annual growth rate of monthly housing investment by six or seven periods.
【作者单位】： 河南大学工商管理研究所;北京师范大学管理学院;
【分类号】：F832.4;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2144824