Copula相依结构下沪深股指波动及动态VaR计量

发布时间：2018-07-26 14:17

【摘要】：采用带三类不同噪音的ARMA-ARCH模型拟合沪深股指收益率分布,并通过随机模拟的方式进行拟合优度检验,结果显示,基于分形高斯噪音的ARMA-ARCH模型能够较好刻画沪深股指收益率波动的长相依性、厚尾性及波动性聚类特征。进一步通过两类不同Copula-ARMA-ARCH模型处理沪深股指相依性,并通过随机模拟进行拟合优度检验,模拟结果显示,基于分形高斯噪音的Student’st Copula-ARMA-ARCH模型能够较好刻画沪深股指收益率波动的VaR风险。
[Abstract]:The ARMA-ARCH model with three kinds of noise is used to fit the yield distribution of Shanghai and Shenzhen stock indexes, and the goodness of fit is tested by means of random simulation. The results show that, The ARMA-ARCH model based on fractal Gao Si noise can well describe the long dependence, thick tail and cluster characteristics of the volatility of Shanghai and Shenzhen stock indexes. Furthermore, the dependence of Shanghai and Shenzhen stock indexes is dealt with by two different Copula-ARMA-ARCH models, and the goodness of fit is tested by random simulation. The simulation results show that, The Student'st Copula-ARMA-ARCH model based on fractal Gao Si noise can well describe the VaR risk of the volatility of Shanghai and Shenzhen stock index returns.
【作者单位】： 华东师范大学金融与统计学院/国际金融与风险管理研究中心;
【基金】：教育部人文社会科学一般基金项目(11YJC630276)的阶段性成果
【分类号】：F224;F832.51

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本文编号：2146280