资产定价模型中β系数的局部加权估计

发布时间：2018-08-12 20:29

【摘要】：在资产定价模型的中,通常采用一般线性回归方法对系数进行估计,但实证数据中,由于资产的期望收益与系数之间未必存在严格的线性关系,往往会导致估计值的不精确。作为对这种估计方法的一种修正,文章利用了局部加权最小二乘估计方法对模型中的系数β进行估计,并对局部权系统的决定问题进行了相关的探讨。由于放松了系数线性性的假定,使得估计值更适应实际数据的变化规律,该方法也为风险管理者提供了一种可供选择且较为实用的数理工具。
[Abstract]:In the asset pricing model, the general linear regression method is usually used to estimate the coefficient. However, in the empirical data, there is not necessarily a strict linear relationship between the expected return and the coefficient, which often leads to the inaccuracy of the estimated value. As a modification of this method, the local weighted least square estimation method is used to estimate the coefficient 尾 in the model, and the decision problem of the local weight system is discussed. Because the assumption of coefficient linearity is relaxed, the estimated value is more suitable for the change of actual data. This method also provides a practical and practical mathematical tool for risk managers.
【作者单位】： 上海金融学院;
【基金】：上海市教育委员会科研创新资助项目(09YZ409);上海教育委员会重点学科建设资助项目(J51601)
【分类号】：F830.593;F224

【共引文献】

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本文编号：2180277