人民币汇率变动的物价传递效应:多结构变化协整回归分析

发布时间：2018-09-03 20:52

【摘要】：现有研究物价传递效应的文献以线性模型为主,甚少关注物价传递过程中可能存在的结构变化,本文在充分考虑我国转轨时期所面临的各种经济冲击的条件下,利用最新发展的多结构变化协整回归方法考察了1994年1月至2008年12月间人民币汇率变动的物价传递效应。研究结果表明,人民币汇率变动的物价传递效应分别在1998年8月、2002年10月、2005年8月及2007年7月发生了四次结构变化,传递效应虽总体趋减,但2007年7月后出现了反复,且符号也发生了改变。在上述结论基础上,本文提出了相关政策建议。
[Abstract]:The current literature on price transfer effect is based on linear model, and little attention is paid to the possible structural changes in the process of price transfer. This paper fully considers all kinds of economic shocks in the transitional period of our country. The price transfer effect of RMB exchange rate change from January 1994 to December 2008 was investigated by using the newly developed multi-structural cointegration regression method. The results show that the price transfer effect of RMB exchange rate changes occurred four times in August 1998, October 2002, August 2005 and July 2007, respectively. And the symbols have also changed. On the basis of the above conclusions, this paper puts forward the relevant policy recommendations.
【作者单位】： 厦门大学经济学院财政系;复旦大学世界经济研究所;中山大学经济研究所;中山大学岭南学院;厦门大学财政系;
【基金】：北京大学汇丰金融研究院2009年课题
【分类号】：F832.6;F726;F224

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本文编号：2221133