美元汇率变动与中国股票市场变动的协整性研究——以美元指数与上证指数为例

发布时间：2018-09-12 07:04

【摘要】：运用ADF检验、Granger因果检验和协整检验等经济计量方法对美元指数与上证指数进行实证研究,可以得出美元汇率的变动会对中国股票市场的变动产生一定的影响,但是影响不大,并且两者之间的相关关系并不确定。用美元汇率的变动来判断中国股票市场的变动从未来发展趋势来看很有意义,但是限于现阶段中美两国的货币制度环境的差异,目前来看,是不恰当的。
[Abstract]:By using ADF test, Granger causality test and cointegration test, this paper makes an empirical study on the US dollar index and the Shanghai Stock Exchange Index. It can be concluded that the change of the US dollar exchange rate will have a certain impact on the change of China's stock market, but the impact is not significant. And the correlation between the two is uncertain. It is meaningful to judge the change of China's stock market by the change of US dollar exchange rate, but it is not appropriate to limit the difference of monetary system environment between China and the United States at present.
【作者单位】： 山东财政学院;
【分类号】：F224;F831.52;F832.51

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本文编号：2238268