热钱流入与我国股市动态关系的实证研究

发布时间：2018-09-17 16:51

【摘要】：在美国持续维持宽松货币政策的背景下,热钱流入是否会影响我国金融市场发展受到关注,通过对2002年1月到2010年8月数据的研究我们发现,热钱与股市市值的关系适合使用非线性模型来拟合,当前二期股市市值下降较快(下降速度高于10.8%)或者上升较快(上升速度高于37.5%)时,热钱对于股市市值的非线性影响就会显现,此时前二期股市市值和前一期热钱分别变动1%会引起当期股市市值变动-1.9588%和0.2328%。
[Abstract]:In the context of the continued maintenance of loose monetary policy in the United States, whether hot money inflows will affect the development of financial markets in China has attracted much attention. Through the study of the data from January 2002 to August 2010, we find that, The relationship between hot money and stock market capitalization is suitable for fitting with nonlinear model. When the market capitalization of the second phase of the stock market falls faster (more than 10.8%) or rises faster (the rate of increase is more than 37.5%), The nonlinear effect of hot money on stock market capitalisation is obvious, when the 1 percent change in the market value in the previous period and the change in the market value in the previous period will cause the current market value to fluctuate -1.9588 percent and 0.2328 percent respectively.
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;西安建筑科技大学管理学院;西安外国语大学商学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究一般项目(08JA790100) 陕西省教育厅专项科研计划项目(11JK0105)
【分类号】：F832.51;F832.6;F224

【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2246536