中美日汇率传递效应的比较研究

发布时间：2018-10-14 11:44

【摘要】：汇率对价格的传递效应,是国际经济学关注的重要问题之一,对宏观经济政策也有重要参考价值。通过选取1994:1—2013:4季度数据,利用协整和误差修正模型(ECM)对比研究了中美日三国名义汇率变动对消费者价格的影响。得出(1)汇率变动对消费者价格的传递是不完全的,具有滞后性。(2)汇率传递具有国别差异。中国、美国、日本汇率变动对消费者价格的传递水平依次为-0.19,-0.173,-0.035,中国高于两国。(3)当短期波动偏离长期均衡时,美国的调整力度较高,日本次之,中国相对较低。结论对货币政策实践具有重要意义。
[Abstract]:The transfer effect of exchange rate to price is one of the most important issues in international economics, and also has important reference value for macroeconomic policy. Based on the data of 1994: 1-2013: 4, this paper uses cointegration and error correction model (ECM) to study the effect of nominal exchange rate changes on consumer prices in China, the United States and Japan. The conclusions are as follows: (1) the exchange rate change is incomplete in the transmission of consumer price, and it is lagging behind. (2) the exchange rate transfer is different from country to country. China, the United States and Japan exchange rate movements to consumer prices, in turn, the transmission level is -0.19- 0.173ng-0.035, China is higher than the two countries. (3) when short-term fluctuations deviate from the long-term equilibrium, the United States has a higher degree of adjustment, Japan second, China is relatively low. The conclusion is of great significance to the practice of monetary policy.
【作者单位】： 合肥工业大学管理学院;安徽大学经济学院;
【基金】：国家社科基金项目(12BJY157)
【分类号】：F832.6;F837.12;F833.13

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2270357