资金变动对沪深300指数影响的一个实证分析——基于2002—2010年的市场数据

发布时间：2018-10-14 13:01

【摘要】：通过构建VAR模型,对股市筹资额、广义货币M2、上市公司股利分红、交易印花税额与沪深300指数的长期均衡及短期调整关系进行协整检验和误差修正模型分析,发现长期内M2与大盘指数呈反向变动关系,其他变量与大盘指数呈同向变动关系。但是就短期而言,存在某些有别于长期的市场特征。这些实证分析结论与一些市场流行看法是有差异的,甚至是相反的,由此还可以进一步引申出一些有价值的推论和政策建议。
[Abstract]:By constructing the VAR model, the paper analyzes the long-term equilibrium and short-term adjustment of the stock market financing amount, the generalized currency M _ 2, the dividend of listed companies, the transaction stamp duty and the Shanghai and Shenzhen 300 index, and analyzes the error correction model. It is found that M _ 2 has a reverse relationship with the market index in the long run, while the other variables are in the same direction with the market index. But in the short term, there are some different market characteristics from the long term. These conclusions of empirical analysis are different from some popular market views, even contrary, which can further extend some valuable inferences and policy recommendations.
【作者单位】： 华东师范大学商学院;
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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本文编号：2270533