同时有短期和长期债券的公司债券定价

发布时间：2018-11-24 19:40

【摘要】：主要考虑公司同时发行短期和长期零息票债券的定价问题.利用随机分析方法,在短期债券到期日,由于偿付短期债务会引起公司资产的跳跃,所以,长期债券的定价需要分两个时间段进行.在结构化模型下给出了公司在短期债券存续期间没有违约的概率,以及在此条件下公司资产的条件概率分布,得到短期债券和长期债券的定价公式.通过数值计算,分析债券价格随各个参数变化的金融意义.
[Abstract]:Mainly considering the pricing of short-term and long-term zero-coupon bonds. By using the stochastic analysis method, the pricing of long-term bonds should be divided into two periods because of the jumping of the company's assets due to the repayment of short-term debt at the maturity date of short-term bonds. Under the structural model, the probability of the company not defaulting during the period of the short term bond is given, and the conditional probability distribution of the company's assets under this condition is given, and the pricing formula of the short term bond and the long term bond is obtained. Through numerical calculation, the financial meaning of bond price varying with each parameter is analyzed.
【作者单位】： 同济大学应用数学系;
【基金】：国家“九七三”重点基础研究发展计划(2007CB814903) 国家自然科学基金(10671103)
【分类号】：F224;F832.51;F272

【参考文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2354805