考虑风险转移效应的股本权证定价模型

发布时间：2018-12-15 19:34

【摘要】：构建股本权证标的股票波动率模型,并在CEV模型的基础上给出了测度风险转移效应的最优弹性参数公式。结合非中心卡方分布期权定价公式,构建了同时考虑稀释效应与风险转移效应的股本权证定价模型。该模型能够克服传统权证定价模型中基于股本定价存在不可观测变量的不足,并有效降低定价偏差。数值模拟结果表明,本文所构建模型较BS和SRCEV模型具有较小的相对与绝对定价偏差。
[Abstract]:Based on the CEV model, the optimal elastic parameter formula to measure the risk transfer effect is given. Combined with the pricing formula of non-central chi-square distribution options, a pricing model of equity warrants considering both dilution effect and risk transfer effect is constructed. This model can overcome the deficiency of the unobservable variables in the traditional warrant pricing model and reduce the pricing deviation effectively. The numerical simulation results show that the proposed model has a smaller relative and absolute pricing deviation than the BS and SRCEV models.
【作者单位】： 西安理工大学经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70973096) 教育部博士点基金资助项目(20096118110010)
【分类号】：F224;F830.91

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2381176