不同经济周期中我国股市周内效应研究

发布时间：2019-02-26 22:05

【摘要】："周内效应"是指证券市场在一周内某一天的平均收益率比其他任何一天的平均收益率高或者低,且在统计上具有显著性。本文将上证A股市场获得的样本数据分成经济繁荣期和经济衰退期两个阶段分别进行检验,考察我国股票市场是否存在显著的周内效应。实证分析表明,在经济繁荣期内我国股市的周内效应表现为正的周一效应,且比较显著;在经济衰退期我国股市的周内效应也表现出正的周一效应,但由于各方面原因,显著性不高。
[Abstract]:"intra-week effect" means that the average rate of return on one day of the week is higher or lower than that of any other day, and it is statistically significant. In this paper, the sample data obtained in Shanghai A-share market are divided into two stages: the economic boom period and the economic decline period to examine whether there is a significant intraweekly effect in China's stock market. The empirical analysis shows that the intraweekly effect of China's stock market is positive Monday effect in the period of economic boom, and it is more significant. In the period of economic recession, the intraweekly effect of Chinese stock market also shows positive Monday effect, but due to various reasons, the significance is not high.
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;
【分类号】：F224;F832.51

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