Copula的投资组合选择模型的应用研究

发布时间：2019-04-10 09:25

【摘要】：结合Copula技术和GARCH模型,建立了投资组合的Copula-GARCH模型。由于该模型可以捕捉金融市场间的非线性相关性,因而可用于投资组合的风险分析中。利用这个模型,并结合Markowitz的投资组合选择模型,对我国的一支开放式基金——中信红利精选股票型证券投资基金投资组合的选择进行了优化,本文应用lingo 8.0,在收益率一定的情况下,得到了风险(VaR)最小的投资组合。
[Abstract]:Combined with Copula technology and GARCH model, the Copula-GARCH model of portfolio is established. Because the model can capture the nonlinear correlation among financial markets, it can be used in portfolio risk analysis. Using this model and Markowitz's portfolio selection model, this paper optimizes the portfolio selection of a Chinese open-end fund-CITIC dividend Select Securities Investment Fund. In this paper, we apply lingo 8.0, In the case of a certain rate of return, the portfolio with the least risk (VaR) is obtained.
【作者单位】： 湖南大学数学与计量经济学院;广州唯品会信息科技有限公司;
【基金】：教育部人文社会科学研究项目(10YJAZH103) 湖南省自然科学基金资助项目(09JJ5004)
【分类号】：F224;F832.51

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本文编号：2455680