流动性调整的最优交易策略模型研究
[Abstract]:By relaxing the hypothetical conditions of idealized market, the optimal trading strategy model of liquidity adjustment is constructed, and the properties of trading strategy under arbitrary initial position and different market conditions are proved. The research shows that when the market is bullish, the "U-type" selling strategy should be adopted if the initial position is excessive, and if the initial position is moderate, the "incremental" selling strategy should be adopted. If the initial position is less long or short, then we should adopt the strategy of "incremental" buying and then "incremental" selling, and if the market has excessive short position, then "incremental" buying strategy should be adopted. The bearish situation and the bullish situation have the opposite result. If the market is flat, then should adopt the "decline type" sell or "incremental type" buy-in strategy. Finally, this paper analyzes the impact of liquidity on the optimal trading strategy.
【作者单位】： 南京大学商学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70501013) 教育部人文社会科学研究资助项目(10YJC790162)
【分类号】：F224;F830.91
【参考文献】
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【共引文献】
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本文编号：2458643
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