中国股票市场天气效应的实证研究

发布时间：2019-05-19 23:10

【摘要】：本文采用多元线性回归、Logit回归和交易策略等方法研究了天气因素对指令驱动的股票市场日内交易情况的作用机制。分析表明,除温度和极端天气外,包括云层覆盖率在内的其他天气指标对股票收益没有影响,说明投资者情绪波动不会导致资产定价的失衡;天气指标和季节性情绪紊乱因素对市场换手率和波动率等交易行为却具有显著影响,验证了投资者情绪影响决策并不等价于情绪影响资产定价的观点。
[Abstract]:In this paper, the effects of weather factors on the intra-day trading of the command driven stock market are studied by means of multivariate linear regression, Logit regression and trading strategy. The analysis shows that, besides temperature and extreme weather, other weather indicators, including cloud coverage, have no effect on stock returns, indicating that investor sentiment fluctuation will not cause imbalance in asset pricing;Weather indicators and seasonal emotional disorders have significant influence on trading behavior such as market turnover and volatility.
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;
【基金】：国家社会科学基金(编号:09BJL024) 重庆市自然科学基金(编号:2009BB2042)资助
【分类号】：F832.51;F224;P458

【参考文献】

相关期刊论文 前1条

1 周后福;气候变化对人体健康影响的综合指标探讨[J];气候与环境研究;1999年01期

【共引文献】

相关期刊论文 前6条

1 吕云峰;;城市热岛效应现状及监测方法[J];长春师范学院学报;2006年08期

2 卢芳萍,陈雄伟,杨惠,蒋宗孝,伍毓柏,韩秀榕,黄发明;三明市儿童、婴幼儿哮喘病的气象条件分析及预测[J];福建医药杂志;2001年04期

3 杨民,丁瑞强,王式功,尚可政;兰州市大气气溶胶的特征及其对呼吸道疾病的影响[J];干旱气象;2005年01期

4 吴菲;李树华;刘娇妹;;林下广场、无林广场和草坪的温湿度及人体舒适度[J];生态学报;2007年07期

5 高少华,冯皓;气象条件对呼吸道疾病影响的关系分析[J];陕西气象;2005年04期

6 李延明,张济和,古润泽;北京城市绿化与热岛效应的关系研究[J];中国园林;2004年01期

相关硕士学位论文 前1条

1 王晶;吐鲁番地区维、汉民族哮喘危险因素调查分析[D];新疆医科大学;2006年

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 陆静;;中国股票市场天气效应的实证研究[J];中国软科学;2011年06期

2 ;[J];;年期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相关重要报纸文章 前1条

1 本报记者 王素琴;为太空漫步搭桥[N];中国气象报;2008年

，

本文编号：2481146