经济时间资产定价模型

发布时间：2019-06-06 01:17

【摘要】：在常规时间变换研究中所采用的从属概念是建立在独立条件上的,但是价格和成交量之间却是相关的.为了能够将成交量作为价格的随机时间,推广了从属概念,提出了相关从属的定义.相关从属扩大了时间变换研究的范围.继而讨论了相关从属下过程的扩散性质,研究了经济时间上的资产定价问题,结果类似于资本资产定价模型和套利定价模型.最后,利用零贝塔CAPM检验对上海A股市场进行了实证研究,发现经济时间资产定价模型在某些情况下是成立的,并且同样条件下的经济时间模型比日历时间模型的拟合度要高.
[Abstract]:The subordinate concept used in the study of conventional time transformation is based on independent conditions, but there is a correlation between price and trading volume. In order to be able to take the trading volume as the random time of the price, the concept of subordinate is extended, and the definition of related subordinate is put forward. The related subordinate expands the scope of the study of time transformation. Then the diffusion properties of the related subordinate processes are discussed, and the asset pricing problem in economic time is studied. the results are similar to the capital asset pricing model and arbitrage pricing model. Finally, the zero beta CAPM test is used to make an empirical study on Shanghai A share market. It is found that the economic time asset pricing model is established in some cases, and the economic time model under the same conditions is higher than the calendar time model.
【作者单位】： 上海交通大学安泰经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金重点资助项目(70331001)
【分类号】：F830.9;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2493959