我国货币供给量与股票价格之间协整关系的稳定性研究

发布时间：2019-09-04 19:19

【摘要】：文章基于Phillips-Hansen完全修正估计方法,考察了2000~2009年间我国货币供给量和股票价格之间协整关系的稳定性。结论表明:我国货币供给量与股票价格之间存在协整关系,并且这种协整关系不存在结构断点,具有良好的稳定性。
【图文】：

如果F统计量曲线处在该临界值曲线下方，，则表明变量时间的存在稳定的协整关系，否则，变量之间的协整关系就不稳定。如图2所示，2003～2009年间F统计量曲线一直处于临界值的下方，表明期间我国货币供给量与股票价格之间的协整关系比较稳定，货币政策对股市的作用相对比较平稳。3 结论本文考察了2000～2009年间我国货币供给量和股票价格之间协整关系以及协整关系的稳定性。结论表明：我国货币供给量与股票价格之间存在协整关系，并且这种协整关系不存在结构变化，比较稳定。本文实证结论意味着，基于2000～2009我国货币供给量和股票价格数据研究二者之间长期均衡关系的协整分析和短期波动关系的误差修正模型不存在模型误设现象，分析结论是可靠的。另外
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;
【分类号】：F822;F832.51;F224

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本文编号：2531953