人民币汇率对我国进出口贸易影响实证研究

发布时间：2019-09-18 18:15

【摘要】：自1994年以来，我国国际收支除1998年东南亚金融危机时期资本金融项目因资本抽逃而出现少量逆差外，其他年份都保持经常项目和资本金融项目的双顺差状态，并且顺差状态有逐年增长的趋势。自2005年7月人民币汇率形成机制市场化改革以来，人民币兑美元汇率持续升值，而我国出口并没有因为人民币汇率的上升而减少，仍旧保持着增长的趋势。因此，本文旨在研究人民币汇率对进出口的影响、J曲线效应的存在以及影响程度，并进一步通过研究人民币汇率影响我国的进出口效果研究其影响机制。本文对我国汇改后汇率机制作用于贸易的影响进行实证研究，一方面是基于理论联系实际的角度印证了汇率对进出口贸易存在的必然影响；另一方面则将视觉固定在中国汇改后，特定时期内汇率对贸易影响的程度、方式的作用效果与表现形式，探讨实证结论与理论上的存在差异性或是一致性，为汇率对进出口贸易的影响会因为不同国家、不同时期、不同制度以及不同的经济状况存在差异增加新的论据。俨然，本文的实证研究将会在一定程度上实现对汇率与贸易关系理论的丰富和发展。从论证实现的过程来看，本文将影响进出口贸易的除汇率外存在着其他的因素，如国民收入、物价水平等，从理论上的定性探讨，拓展到对汇率的影响的实际效果。本文运用数理模型研究人民币汇率对我国进出口贸易的影响时，为实现实证研究对理论研究的论证有效性，引入了以上因素进行分析，并得到量化的结果，，实现了对理论定性分析的在一定程度上的补充和完善。本文的实证结果表明，人民币汇率与我国进出口贸易存在着长期均衡关系，对于短期的偏离也存在着及时的调整。人民币汇率对出口存在着负面的影响，对进口存在着正面的影响，但影响效果并不大。与人民币汇率相比，国内外实际国民收入和外商在华直接投资对进口贸易的影响更为显著。在对进出口贸易变动的贡献率分析中，除进出口自身因素外，国内国民收入无论是对进口还是出口都起着主要的作用；国外国民收入对于出口的影响作用是所有因素最为显著的；而外商对华直接投资对进出口都起着较大的正面效应。
【图文】：

中间价,交易日,人民币,汇率

本外币兑换市场体系。人民币汇率走势随着汇率改革制度的不断深化与推行，人民币汇率的走势从大势上看是稳重上表现如下：2012 年末，人民币对美元汇率中间价为 6.2855 元/美元，较 2011 年末升值 0 年人民币汇率形成机制改革以来累计升值 31.7%。2012 年，人民币对欧元、日间价累计分别贬值 1.9%和升值 11%。根据国际清算银行的数据，2012 年人民子货币的名义有效汇率升值 1.7%，扣除通货膨胀因素的实际有效汇率升值 2.际清算银行监测的 61 个经济体货币中，升值幅度分别居第 20 位和第 18 位。民币汇率形成机制改革以来，人民币名义和实际有效汇率累计分别升值 23.3%，在上述 61 个经济体货币中，升值幅度分别居第 4 位和第 3 位。这在一定程了人民币对美元双边汇率基本稳定，对一篮子货币多边汇率升值。

时间序列,时间序列,变量,原假设

△xt=bxt-1+ c1△xt-1+c2△xt-2+ +cm-1△xt-m+1+ut△xt=bxt-1+ c1△xt-1+c2△xt-2+ +cm-1△xt-m+1+d+ut△xt=bxt-1+ c1△xt-1+c2△xt-2+ +cm-1△xt-m+1+d+et+ut不难看出，当 m=1 时，ADF 检验就是 DF 检验，因此 DF 检验是 ADF 检验的特例。验的原假设和备择假设为：h0:b=0h1:b<0即原假设为序列至少存在一个单位根，备择假设为序列不存在单位根。使用 ADF验时，应该注意如下几个问题：首要，要确定合理的滞后阶数；其次，因为检验统计的临界值依赖于方程的形式，因此选择检验的方程形式很重要；最后，如果检验的结是拒绝原假设，那么原序列就不存在单位根，即原序列是平稳的；如果授受原假设，序列是不平稳的，需要进行若干次差分，直到拒绝原假设，从而确定序列单整的阶数首先对本文所建立模型中的各个时间序列进行平稳性检验。在进行平稳性检验时需要确立检验方程的形式。从图可以看出，各个序列无明显趋势且明显异于 0，因此用 intercept 形式。
【学位授予单位】：西北农林科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F832.6;F752.6

【参考文献】