我国银行结构性理财产品的收益与风险分析
【图文】：
产品风险差距大，尤其是股票类产品的 VaR值为负数，即存在本金风险，而汇率、利率类产品风险较小( 见图 1) 。图 1: 中外资银行按资产分类的 VaR 值比较第二，中外资银行在币种选择上具有一致性。通过观察不同币种的 VaR 值分布，可发现中外资银行的风险分布曲线走向及形状基本一致，所不同的是，，外资银行的美元产品风险较大，有本金风险。澳元的投资价值最高，人民币产品处于中间位置 ( 见图 2) 。图 2: 中外资银行按币种分类的 VaR 值比较第三，结构性理财产品出现了短期化倾向。以往大部分商品和股票类产品的期限跨度均在一年以上，而现在这两类部分产品也缩短在一年以内
所不同的是，外资银行的美元产品风险较大，有本金风险。澳元的投资价值最高，人民币产品处于中间位置 ( 见图 2) 。图 2: 中外资银行按币种分类的 VaR 值比较第三，结构性理财产品出现了短期化倾向。以往大部分商品和股票类产品的期限跨度均在一年以上，而现在这两类部分产品也缩短在一年以内，如荷兰银行的“中国资源系列”股票篮子挂钩第一期和优化商品组合191① 由于实际收益率数据获取困难，这里使用与实际收益最接近的指标———评估测算的预期收益率进行代替。
【作者单位】： 北京理工大学人文与社会科学学院经济系;北京理工大学人文与社会科学学院;
【分类号】：F832.2
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